Opção descoberta O que é uma opção descoberta Uma opção descoberta é um tipo de contrato de opções que não é respaldado por uma posição de compensação que ajudaria a mitigar o risco. Negociar nus, como se chama, traz riscos significativos. No entanto, um contrato de opções descoberto pode ser rentável para o escritor se o comprador não puder exercer a opção porque está fora do dinheiro. Geralmente, as opções descobertas são adequadas apenas para investidores experientes e experientes que entendem os riscos e podem suportar perdas substanciais. Também chamado de opção nua. BREAKING DOWN Opção descoberta Se um participante do mercado vende uma opção de compra sem possuir o instrumento subjacente, a chamada será descoberta. Se o comprador exercer o direito de compra ao instrumento subjacente, a pessoa que vendeu a opção de compra (o escritor) precisará comprar o instrumento subjacente ao seu preço de mercado atual para cumprir o contrato. Devido aos riscos inerentes à negociação de opções descobertas, muitos corretores restringem os titulares de contas de escrever posições de opções descobertas, limitando a exposição dos clientes ao risco de mercado ilimitado. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. O que oferecemos Investimentos e serviços Comércio Avançado Saiba mais Perguntas frequentes de negociação: Margem Como a margem funciona Os seguintes títulos podem ser usados como garantia para empréstimos de margem: ações e ETFs negociando mais de 3 por ação (existem requisitos especiais para certos títulos e contas) A maioria dos fundos de investimento Que foram mantidos por pelo menos 30 dias Tesouraria, empresas, empresas municipais e agências governamentais Os seguintes não são elegíveis para empréstimos de margem: CDs, fundos do mercado monetário, anuidades, opções, metais preciosos e fundos de investimento offshore UGMAUTMA ou contas de aposentadoria Margem O empréstimo permite alavancar valores mobiliários que você já possui para adquirir valores mobiliários adicionais. Ao alavancar seus ativos, você pode potencialmente obter maiores retornos de investimento. Exemplo: suponha que você use 5.000 em dinheiro e empreste 5.000 na margem para comprar um total de 10.000 em estoque. Se o estoque aumentar em valor para 11.000 e você o vende, você pagaria os 5.000 emprestados na margem e realizaria um lucro de 1.000. Esse é um retorno de 20 em seu investimento de 5.000. Se você não aproveitou o empréstimo de margem, você teria pago 10.000 em dinheiro para o estoque. Não só você teria amarrado mais 5.000, mas você teria percebido apenas um retorno de 10 em seu investimento. A 10 diferença no retorno é o resultado de alavancar seus ativos. 1 Exemplo de como a alavancagem pode melhorar o seu retorno Usando o dinheiro somente Usando o crédito de margem O investimento de margem traz maiores riscos e pode não ser apropriado para cada investidor. Antes de usar a margem, revise cuidadosamente seus objetivos de investimento, recursos financeiros e tolerância ao risco para determinar se o empréstimo de margem é apropriado para você. Alavancar o risco A alavancagem funciona de forma dramática quando os preços das ações caem quando aumentam. Por exemplo, dizemos que você usa 5.000 em dinheiro e empresta 5.000 na margem para comprar um total de 10.000 em estoque. Suponha que o valor de mercado do estoque você tenha comprado para 10.000 gotas para 9.000. Seu capital próprio cairia para 4.000, que é o valor de mercado menos o saldo do empréstimo de 5.000. Neste caso, você poderia sofrer uma perda de 20 devido a uma diminuição de 10 em valor de mercado. 1 Risco de chamada de manutenção Se os valores mobiliários que você possui caem abaixo do requisito de manutenção mínima, sua conta pode incorrer em uma chamada de margem. As chamadas de margem são devidas imediatamente. É inteligente deixar uma almofada em dinheiro na sua conta para ajudar a reduzir a probabilidade de uma chamada de margem. Às vezes, você pode enfrentar mínimos de manutenção mais altos, especialmente quando os valores mobiliários que você mantém carregam riscos adicionais, como o risco de concentração. Se a margem de equivalência patrimonial em sua conta cai abaixo de um determinado valor com base no valor que você emprestou, então a conta é emitida com uma chamada de margem. A informação da chamada da margem é fornecida para ajudá-lo a entender quando sua conta está em uma chamada e ver quais os montantes devidos e quando. O método eo tempo para atender uma chamada de margem variam, dependendo do tipo de chamada. Métodos de reunião de chamadas O patrimônio da margem da conta cai abaixo do requisito de fidelidade. Venda títulos elegíveis para a margem na conta, ou Depósito em dinheiro ou títulos elegíveis para margem. Tempo permitido: 5 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. 2 A margem de lucro da conta cai abaixo dos requisitos cambiais. Venda títulos elegíveis para a margem na conta, ou Depósito em dinheiro ou títulos elegíveis para margem. Tempo permitido: 2 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. 2 O patrimônio líquido é insuficiente para satisfazer os 50 requisitos iniciais em uma transação de abertura. Venda títulos elegíveis para a margem na conta, ou Depósito em dinheiro ou títulos elegíveis para margem. Nota: A liquidação repetida de valores mobiliários para cobrir uma chamada federal, enquanto os requisitos cambiais abaixo podem resultar em restrições na negociação da margem na conta. Tempo permitido: 5 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. 2 Um dia de comércio excede o seu dia de contas o poder de compra do comércio. Depósito de dinheiro ou valores mobiliários marginais apenas. A venda de uma posição existente pode satisfazer uma chamada comercial dia, mas é considerada uma liquidação comercial dia. Liquidações comerciais de três dias dentro de um período de 12 meses fará com que a conta seja restrita. Nota: há um período de retenção de 2 dias nos fundos depositados para atender a uma chamada comercial diária. Tempo permitido: 5 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. Equidade mínima de comércio de 2 dias O patrimônio da margem cai abaixo do requisito de equidade do comerciante do dia padrão de 25.000. Depósito de dinheiro ou de valores mobiliários margináveis Nota: Existe um período de retenção de 2 dias nos fundos depositados para atender a uma chamada de capital mínima de comércio de dia. Tempo permitido: 5 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. 2 Requisitos de margem Os requisitos de margem destinam-se a ajudar a proteger as empresas de valores mobiliários e seus clientes de alguns dos riscos associados aos investimentos de alavancagem, exigindo que os clientes atendam ou mantenham certos níveis de patrimônio em sua conta. Existem dois principais tipos de requisitos de margem: inicial e manutenção. Requisitos do InitialReg T Um requisito de margem inicial é o montante dos fundos necessários para satisfazer uma compra ou venda a descoberto de uma garantia em uma conta de margem. O requisito de margem inicial é atualmente 50 do preço de compra para a maioria dos títulos, e é conhecido como Reg T ou o requisito do Fed, que é definido pelo Conselho da Reserva Federal. Além disso, a Fidelity exige que os clientes tenham um patrimônio da conta mínima de 2.000 ao fazer pedidos em margem. Requisitos de manutenção Os requisitos de margem em curso após a conclusão da compra são conhecidos como requisitos de manutenção, que exigem que você mantenha um certo nível de patrimônio na sua conta de margem. Os requisitos de manutenção são definidos pela NYSE, FINRA, e pela corretora. Na Fidelity, os requisitos de manutenção da casa são sistematicamente aplicados com base na composição de uma conta. Estes são chamados requisitos baseados em regras (RBR). O RBR aplica mudanças nos requisitos com base nas mudanças nas posições ocupadas em uma conta diariamente. Desta forma, o requisito agregado reflete verdadeiramente o risco em uma conta com base na estrutura atual do portfólio. A Fidelity, bem como outros corretores, tem o direito de modificar os requisitos de manutenção em títulos específicos e contas de clientes individuais. RBR é aplicado a contas com uma posição em uma margem ou conta curta. O RBR é aplicado a ações, títulos corporativos, títulos municipais, tesourarias, opções e ações preferenciais. A RBR examina contas individuais e calcula requisitos baseados em atribuições de portfólio (porcentagens de complemento), que são adicionados aos requisitos de base existentes. Os requisitos de RBR são aditivos, ou seja, qualquer segurança pode ser qualificada para mais do que apenas um tipo de complemento com um requisito de comprimento longo máximo de 100. Os requisitos de lado curto podem exceder 100. Os complementos de nível de conta são: Emissor (posição) Concentração: concentração de uma posição contraída em relação ao valor bruto de mercado das contas. Liquidez: com base no volume de negociação de uma garantia. Concentração de propriedade: com base em todos os valores mobiliários de um emissor comum. Concentração da indústria: posição de propriedade em relação ao total de ações em circulação do emissor. A Fidelity fornece o requisito de manutenção de margem para todos os títulos detidos em sua conta. A Fidelity também fornece a capacidade de inserir símbolos para recuperar o requisito de manutenção de títulos não detidos em sua conta, bem como avaliar o impacto de negociações hipotéticas nos saldos de sua conta usando nossa calculadora de margem. Nota: Todos os requisitos de manutenção de margem exibidos usando a ferramenta de exigência de margem são específicos para a conta de margem através da qual você acessa a ferramenta. Os requisitos de manutenção podem variar de acordo com a conta e podem estar sujeitos a requisitos de complemento RBR, além dos requisitos básicos. A Fidelity exige que os clientes tenham um patrimônio da conta mínima de 2.000 ao colocar pedidos na margem. No que diz respeito aos requisitos de manutenção de títulos específicos, a Fidelity considera uma série de fatores, incluindo a volatilidade e liquidez das ações, ganhos da empresa e capitalização de mercado, bem como se a conta em questão está em uma posição concentrada. Exemplo: se você comprar 20.000 de estoque marginável com um requisito de margem de casa de 30, você precisaria depositar inicialmente 10.000, que é o requisito de 50 Fed. Você não precisaria depositar dinheiro adicional além dos 10.000 porque o requisito de manutenção da casa está abaixo do requisito de 50 Fed. Digamos, no entanto, que a segurança comprada agora representa 80 do valor de mercado bruto de sua carteira. Esta segurança estaria sujeita a um complemento RBR de 30, levando o requisito da casa para 60. Uma vez que a conta tem um requisito de manutenção maior do que o requisito do Fed, você precisaria depositar fundos para atender ao requisito mais alto, em vez de 30. Neste exemplo, a segurança comprada aumentou o requisito de manutenção da casa para 60, exigindo um depósito total de 12.000. Esse valor é igual a 60 do preço de compra. Nota: A fidelidade pode impor um requisito de manutenção mais elevado do que o requisito do Fed (ou Reg T). Em uma situação em que o requisito de manutenção é o maior dos dois, você deve manter um nível de equidade igual ou superior ao requisito mais alto. A lógica de baixo preço rege todas as contas com fundos próprios ou mútuos. Ações ou fundos mútuos entre 3 e 10 terão o maior requisito de 3 por ação ou o requisito de RBR normal. Ações ou fundos de investimento abaixo de 3 por ação terão um requisito de 100 margens. Os complementos não são mutuamente exclusivos e uma única posição pode ter vários complementos. Os requisitos de manutenção são calculados usando requisitos baseados em regras nos quais os complementos RBR são adicionados aos requisitos básicos. A maioria dos títulos tem requisitos básicos de: Pode haver casos em que os valores mobiliários tenham requisitos de base mais elevados. Alguns exemplos são setores em dificuldades, emissores em dificuldades e ETFs alavancados. Um superávit da casa é o valor da margem de equidade na conta acima do requisito mínimo da Fidelidade (que varia de 30 a 100). Se a margem patrimonial na conta cai abaixo do requisito mínimo de Fidelitys, esse valor será refletido como uma chamada doméstica. Geralmente, as chamadas domésticas devem ser atendidas dentro de cinco dias úteis, mas a Fidelity pode cobrir a chamada a qualquer momento. Um excedente cambial (também conhecido como superávit da NYSE) é o valor da margem de equivalência patrimonial na conta acima do requisito mínimo da NYSE (atualmente 25). Se a margem patrimonial na conta cai abaixo de 25, esse valor será refletido como uma chamada de troca. Geralmente, as chamadas de troca devem ser atendidas dentro de 48 horas, mas a Fidelity pode cobrir a chamada a qualquer momento. Concurso de Memorando Especial Chamada Federal: Quando o patrimônio líquido na conta excede o requisito federal de Reg 50 de 50, o montante em excesso do requisito é referido como o SMA. Se o requisito inicial Reg T não for cumprido, uma chamada Fed é emitida contra a conta. Geralmente, as chamadas Fed devem ser atendidas dentro de cinco dias úteis, mas a Fidelity pode cobrir a chamada a qualquer momento. Poder de compra adicional Votação de capital mínima de compra de comércio de dia (início do dia) Este campo de saldo aplica-se apenas às contas de comércio de dia padrão. Representa um valor de início do dia e não atualiza no decurso do dia de negociação para refletir execuções comerciais ou movimentos de dinheiro. É necessária uma conta comercial de dia padrão para manter a equidade de margem mínima de 25.000. Se a margem de equidade for inferior a esse valor, esse nome de campo mudará para a chamada de capital mínima e o valor indicado é o que deve obedecer ao requisito mínimo de equivalência patrimonial. Dinheiro disponível para troca O valor disponível para comprar títulos em uma conta de caixa sem adicionar dinheiro à conta. Um pedido de compra executado reduzirá esse valor e uma ordem de venda executada aumentará esse valor no momento em que a ordem for executada. A parcela do saldo em dinheiro (core) que representa o valor que você pode comprar e vender de um título em uma conta de caixa sem criar uma violação de boa fé. Este montante inclui o produto das transações que se estabelecem hoje, menos as transações de compra não liquidadas, os ganhos curtos em ações que se estabelecem hoje e o valor praticável intradiário das posições de opções. Além disso, os depósitos não cobrados podem não se refletir nesse saldo até o depósito ter passado pelo processo de coleta do banco, que geralmente é quatro dias úteis. Poder de compra de margem disponível para comprar títulos corporativos. A maioria das obrigações corporativas são margináveis, mas os requisitos de margem podem variar de acordo com o tipo de títulos. Opções de compra Uma opção é um direito de comprar ou vender um título específico, como ações, a um preço garantido por um período de tempo específico. A negociação de opções é uma forma especializada de negociação de ações. Para obter informações gerais sobre negociação de ações na Fidelity, consulte Estoque de negociação. Opções básicas Opções de colocação Opções de pedidos Tipos de pedidos, limitações e condições OPÇÕES BASICAS Quais são os diferentes níveis de negociação de opções disponíveis na Fidelity Abaixo estão os cinco níveis de negociação de opções, definidos pelos tipos de negociações de opção que você pode colocar se você tiver uma Opção Acordo aprovado e arquivado com a Fidelity. As negociações de opções são permitidas para cada um dos cinco níveis de negociação de opções: Nível 1 Cópia de chamada coberta de opções de capital. Nível 2 Nível 1, mais compras de chamadas e colocações (patrimônio, índice, moeda e índice de taxa de juros), redação de caixas cobertas , E compras de estradas ou combinações (patrimônio, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes que são aprovados para trocar spreads de opções em contas de aposentadoria são considerados aprovados para o nível 2. Nível 3 Níveis 1 e 2, mais spreads, escrita coberta (venda ponta em estoque que é mantido curto) e conversões reversas de opções de capital. Nível 4 Níveis 1, 2 e 3, mais escrita descoberta (nua) de opções de capital, escrita descoberta de straddles ou combinações em ações e hedging conversível. Nível 5 Níveis 1, 2, 3 e 4, além de escrita descoberta de índice Opções, escrita descoberta de straddles ou combinações em índices, opções de índice cobertas e colares e conversões de opções de índice. As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para troca de spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação spread. Por que eu compraria opções em vez de comprar o título subjacente Você pode comprar uma opção em vez do título subjacente para obter alavancagem, já que você pode controlar uma quantidade maior de ações da garantia subjacente com um investimento menor. Isso lhe dá o potencial de um retorno de porcentagem mais alto do que se você estivesse comprando o estoque. No entanto, com a possibilidade também vem um risco maior. Se você comprar opções em vez da segurança subjacente, suas opções podem expirar sem valor, mas se você comprar o estoque, você ainda possui as ações. Tenho a obrigação de comprar ou vender opções de garantia subjacente. O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a comprar ou vender o título subjacente. No entanto, o vendedor de uma opção, se atribuído, é obrigado a comprar ou vender a garantia ao preço de exercício. Quais os requisitos que devo satisfazer para negociar opções na Fidelity? Você deve atender aos seguintes requisitos para negociar opções na Fidelity: Uma conta de corretagem Um contrato de opção no arquivo com o nível de opção apropriado para o comércio que você está tentando colocar um acordo de margem no arquivo ( Dependendo do tipo de comércio) Potencial de compra suficiente na sua conta para cobrir o requisito de margem para o comércio. Como faço para estabelecer um Contrato de negociação de opções Selecione Atualizações de atualizações na guia Comércio de contas e clique em Margem e opções em Recursos da conta. Estou autorizado a negociar opções em margem Para trocar em margem, você deve ter um Acordo de Margem em arquivo com a Fidelity. Se você não possui um Contrato de Margem, você deve usar o dinheiro. Para estabelecer um Acordo de Margem em uma conta, selecione Atualizar Características de Contas na guia Comércio de Contas e clique em Margem e Opções em Recursos da Conta. O que é uma cadeia de opções Uma cadeia de opções é a lista de todas as opções disponíveis para uma segurança subjacente. O que é uma opção multi-perna As opções de várias pernas são duas ou mais transações de opção, ou pernas, compradas e vendidas simultaneamente para alcançar um determinado objetivo de investimento. Normalmente, as opções de várias pernas são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opções multi-perna particular. Por que eu deveria usar o bilhete de negociação de opções de várias partes e não o bilhete de troca de opção de perna única Ao colocar uma troca de opção de várias pernas, use o bilhete de negociação de opção de várias pernas porque: Você pode inserir e executar todas as pernas de seu comércio Ao mesmo tempo, com base nos preços que você solicitou. Embora você possa entrar em cada perna individual em um bilhete separado, corre o risco de ter uma das pernas executadas enquanto outra não, ou ter executado, mas a preços que não esperava. O que são opções de compra e venda Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações do título subjacente a um preço específico por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. Onde posso ir para aprender mais sobre negociação de opções Você pode aprender mais sobre opções de negociação através do Fidelitys Learning Center no Research Learning Center. Como vejo minhas posições na página Opções de comércio Para ver suas posições na página Opções comerciais, selecione a guia Posições no canto superior direito da página Opções de comércio. Esta guia exibe cada posição símbolo, quantidade (QTY), preço, valor e tipo. Há também guias para exibir Ordens e Saldos. Durante as horas de mercado, os números exibidos são exibidos em tempo real. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que esses números foram atualizados pela última vez. Para atualizar esses números, clique em Atualizar. Como vejo meus saldos na página Opções de Comércio Para ver seus saldos na página Opções de Comércio, selecione a guia Saldos no canto superior direito da página de Opções de Comércio. Esta guia exibe os mesmos campos exibidos na página Saldos. Para ver mais saldos, clique em Mostrar tudo Durante as horas de mercado, os saldos são exibidos em tempo real. Para atualizar os saldos, clique em Atualizar. Uma lista de campos de equilíbrio comummente vistos também aparece no topo da página na caixa suspensa da conta. Os campos do Saldo exibidos (quando aplicável) são Valor da Conta Total, Disponibilidade no Comércio, Comprometidos com Ordens Abertas, Dinheiro de Liquidação, Margem de Compra de Energia (se você tiver uma conta de margem), Poder de compra sem Margem e Poder de Compra de Comércio de Dia (se Você tem uma conta comercial do dia). Como vejo meus pedidos na página Opções de comércio Para ver seus pedidos nas páginas Opções comerciais, selecione a guia Pedidos no canto superior direito da página Opções de comércio. A guia exibe informações para pedidos abertos, pendentes, preenchidos, parciais e cancelados. Você pode tentar cancelar ou tentar cancelar e substituir um pedido da guia Pedidos na página Opções de comércio. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que essas informações foram atualizadas pela última vez. Para atualizar as informações da ordem, clique em Atualizar. ORIENTADORES DE OPÇÕES DE COLOCAÇÃO Que tipos de ordens de opções posso colocar pedidos de margem online exigem um acordo de margem. Como direcionar uma ordem de opções para uma troca específica Para direcionar uma ordem de opções para uma troca específica, no ticket de troca de opções, no menu suspenso Rota, selecione Dirigido. Em seguida, selecione uma das seguintes bolsas: AMEX NYSE Amex Options Market BOX Boston Opções Troca CBOE Chicago Board Opções Troca ISE International Securities Exchange PCX NYSE Arca Opções Mercado PHLX NASDAQ OMX PHLX NOM Nasdaq Opções Mercado Existem restrições ao colocar uma ordem de opções de negociação direcionada A negociação específica de ações não está disponível ao colocar uma ordem de opções direcionada. Além disso, o Boston Options Exchange (BOX) não aceita ordens Stop ou Stop Limit, ou Good til Cancelled orders. Quais restrições de preço posso colocar em uma ordem de opções on-line Você coloca uma restrição de preço em uma ordem de troca de opção selecionando um dos seguintes tipos de ordem: quais as limitações de tempo que posso colocar em uma ordem de opções on-line Você coloca uma limitação de tempo em uma opção de troca Solicite selecionando um dos seguintes tipos de time-in-force: você não pode colocar uma ordem de opção on-the-close por meio da Fidelity. Você deve chamar um representante da Fidelity em 800-544-6666 para obter aprovação e fazer o pedido. Quais condições posso colocar na execução de uma ordem de opções on-line Você coloca restrições em uma ordem de troca de opção selecionando uma das seguintes condições. Como inserir um símbolo de opção na página Opções de comércio Para inserir um símbolo de opção na página de opções de comércio, você deve primeiro inserir um símbolo subjacente na caixa Símbolo. Uma vez que o símbolo subjacente é inserido, você pode escolher a expiração, a greve e o retorno de chamadas das listas suspensas no ticket de troca. Depois de colocar uma troca de opção, quando ela aparece na tela do Status do Pedido. Depois de fazer uma troca de opções, ele (e seu status) aparecerá imediatamente na tela do Status do Pedido. O status é atualizado intraday na tela do Status do Pedido. Posso cancelar uma ordem de opção? Posso cancelar e substituir uma ordem de opção. Você pode tentar cancelar uma ordem de opção na tela Status do Pedido, selecionando a ordem que deseja cancelar e clicando em Tentativa de Cancelar. Da mesma forma, você pode tentar cancelar e substituir um pedido clicando na ordem que deseja cancelar e substituir e clicando em Tentativa de Cancelar e Substituir. Você pode tentar substituir as quantidades de perna, preço limite ou condições de comércio no comércio. Como as taxas e comissões para ordens de opções avaliadas Como as taxas e comissões são avaliadas depende de uma variedade de fatores. Visite Investment Products Trading on Fidelity para um cronograma de comissão completo. Qual é a expiração de sexta-feira. A terceira sexta-feira de cada mês expira na sexta-feira. Opções com o mesmo mês e ano, quando a data de caducidade da sexta-feira parar de negociar após o fechamento do mercado. Você deve ter cuidado com relação às opções em vencimento sexta-feira. Em geral, se uma opção longa que você comprou tenha valor, você deve exercitar ou vendê-la antes do fechamento do mercado no final da semana, ou você perderá seus lucros. Da mesma forma, se uma opção de posição curta que você vendeu tenha valor, você deve comprá-la antes do fechamento do mercado na vencimento sexta-feira. OPÇÕES TIPO DE ORDEM, LIMITAÇÕES E CONDIÇÕES Como as minhas opções são emparelhadas e quais são os requisitos As suas posições, sempre que possível, serão emparelhadas ou agrupadas como estratégias, o que pode reduzir os requisitos de margem e fornecer uma visão muito mais fácil de suas posições, riscos, E desempenho. As estratégias exibidas incluirão as realizadas em ordens comerciais de várias pernas, bem como as emparelhadas de posições contratadas em transações separadas. Os emparelhamentos podem ser diferentes da sua ordem originalmente executada e podem não refletir sua estratégia de investimento real. Opções longas Quando você compra para abrir uma opção e cria uma nova posição em sua conta, considera-se que são longas as opções. Requisito: 100 cash upfront Comprar 10 XYZ 20 de janeiro Chamadas a 1 Custo 10 (número de contratos) x 1 (preço da opção) x 100 (multiplicador de opções) 1.000 A conta é composta por: Long 10 XYZ 20 de janeiro Requisitos de spread de chamadas Existem dois tipos De spreads: débito e crédito. Se você está tentando abrir posições de spread, você deve manter um patrimônio líquido mínimo de 10.000 para 10.000 para patrimônio e índices de patrimônio e índices em sua conta. Este requisito aplica-se a todos os tipos de contas elegíveis para negociação de spread. As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para troca de spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação spread. Contas de aposentadoria As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para troca de spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação spread. Se você for aprovado para a negociação de spreads em sua conta de aposentadoria, você deve manter um requisito mínimo de reserva de spreads de dinheiro de 2.000. Isto é, além de qualquer requisito, se aplicável, para o spread. Requisitos de spread de débito O pagamento integral do débito é necessário. As transações de spread inicial exigem um valor de caixa adicional do requisito mínimo de caixa (também chamado de reserva de spread de caixa) de 2.000. O requisito mínimo de caixa é uma avaliação única e deve ser mantido enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria. Neste exemplo, o primeiro pedido de propagação colocado é: Comprar 10 ABC Jan 50 Chamadas em 3 Vender 10 ABC Jan 55 Chamadas em 1 débito líquido 2.00 Para calcular o requisito de spread de débito. Débito líquido (2.00) x número de contratos (10) x multiplicador (100) Débito (2.000) Para calcular o débito de caixa. 2.000 (débito) 2.000 (requisito de caixa mínimo) 4.000 (débito de reserva de caixa total) A conta é constituída por: reserva de spread de caixa (requisito) 2.000. Spread: Long 10 ABC Jan 50 Calls Short 10 ABC Jan 55 Call Credit Spreads Requisitos Você deve fazer o pagamento integral do requisito de spread de crédito. As transações de spread inicial exigem que você atenda ao requisito de caixa mínimo, também chamado de reserva de spread de caixa, de 2.000. O requisito de capital mínimo é uma avaliação única e deve ser mantido enquanto você mantém spreads na sua conta de aposentadoria. Importante: os requisitos de spread de crédito podem ser atendidos pela reserva de caixa mínima até 2.000. Se os requisitos de spread forem superiores a 2.000, você deve ter o dinheiro disponível para atender ao requisito de spread de débito ou crédito. Exemplo 1: neste exemplo, o cliente está colocando sua primeira ordem de spread de crédito. Vender 15 XYZ Mar 65 Coloca em 2.00 Comprar 15 XYZ Mar 60 Ponta em 1.00 Crédito Líquido 1.00 Para calcular o requisito de spread: Requisito de spread total (6.000) 7.500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) 1.500 (recebido em dinheiro) Detalhes: Diferença entre os preços de exercício (5) x número de contratos (15) x multiplicador (100) 7.500 Crédito líquido (1) x número de contratos (15) x multiplicador (100) 1.500 Para calcular o débito de caixa. O requisito de spread total de 6.000 é maior do que o requisito mínimo de caixa de 2.000. Portanto, o débito de reserva de caixa é de 6.000. A conta é composta por: Reserva de spread de caixa (requisito) 7.500 (6.000 débito de caixa mais 1.500 créditos recebidos) Distribuição: Curta 10 XYZ Mar 65 Põe Longo 10 XYZ Mar 60 Põe Exemplo 2: Neste exemplo, esta é a primeira ordem de spread de crédito colocou. Vender 5 XYZ Mar 65 Chamadas em 2,50 Comprar 5 XYZ Mar 60 Chamadas a 1,50 Crédito Líquido 1,00 Para calcular o spread: Requisito de spread total (2,000) 2,500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) - 500 (crédito recebido ) Detalhes: Requisito de spread total (2.500) Diferença entre os preços de exercício (5) x número de contratos (5) x multiplicador (100) Crédito recebido (500) Crédito líquido (1) x número de contratos (5) x multiplicador (100 ) Para calcular o débito de reserva de caixa. O requisito de spread líquido de 2.000 é igual ao requisito de caixa mínimo de 2.000. Portanto, o débito de reserva é de 2.500 (2.500 requisitos de spread - 500 créditos recebidos). A conta consiste em: Reserva de spread de caixa (requisito) 2.500 (2.000 débito de reserva de caixa mais 500 créditos recebidos) Distribuição: Vender 5 XYZ Mar 50 Chamadas Comprar 5 XYZ Mar 55 Chamadas Saldos de Débito Requisito O pagamento integral do débito é necessário. Exemplo: Compre 10 XYZ 20 Chamadas em 2 Venda 10 XYZ 25 Chamadas em .50 Débito Líquido 1,50 ou (Prêmio Longo 2 Prêmio Curto .50) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 1,500 A conta é composta por: Long 10 XYZ Jan 20 Chamadas Curtas 10 XYZ 25 de janeiro Chamadas Crédito Espalha Requisitos O que for menor: o maior dos dois requisitos nus na chamada curta, conforme calculado para chamadas de capital nua O maior da diferença nos preços de exercício ou a diferença nos prêmios Preço subjacente 55 Vender 10 XYZ Feb 50 Colocar em 1.50 Comprar 10 XYZ Feb 45 em .50 Put Net Credit (1.50 (premium curto) - .50 (premium longo)) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 1.000 Diferença entre os preços de greve: 50 (preço de exercício) - 45 (preço de exercício) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 5.000 O mais alto dos Requis Nus: ((55 (estoque subjacente) x .25) - 5 (fora do dinheiro) 1.50 ( Premium)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) 10,250 (50 (preço de exercício) x .15 1,50 (premium)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) 9,000 Na Ked Requisitos Uma opção é considerada nua quando você vende uma opção sem possuir o ativo subjacente ou ter o dinheiro para cobrir o valor exercível. Se você está tentando opções curtas curtas, você deve ter uma conta de margem e deve manter um saldo mínimo de 20.000 para patrimônio líquido e 50.000 para índices em sua conta. Chamadas de capital. O maior dos seguintes requisitos: 25 do valor do estoque subjacente, menos o valor fora do dinheiro, além do prêmio 15 do valor do estoque subjacente, mais o Patrimônio Líquido. O maior dos seguintes requisitos: 25 do valor do estoque subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o Prêmio Premium mais 15 do preço de exercício (tanto no valor monetário como fora do prazo, Opções de dinheiro). O maior dos seguintes requisitos: Amplo: 20 do valor subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio 15 do valor subjacente, mais o prêmio Estreito: 25 do valor subjacente, Menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio 15 do preço de exercício, além do prêmio Para estrangulamentos ou strangles curtos, o requisito é o maior dos dois requisitos de opção nua, além do prêmio da outra opção, em Dinheiro ou disponível para emprestar. Os requisitos estão sujeitos a alterações. Quais são os requisitos para uma ordem de compra de compra para fechar Você deve ter escrito (ser curto) o número de contratos que deseja fechar em dinheiro ou margem. A quantidade de contratos que deseja comprar no mercado não pode exceder a quantidade de contratos mantidos em curto na conta. Quais são os requisitos para uma ordem de compra de venda para fechar Você deve possuir (ser longo) o número apropriado de contratos em dinheiro ou margem antes de poder colocar uma ordem de compra de venda para encerramento. Posso vender chamadas cobertas on-line Você pode vender chamadas cobertas on-line nas mesmas contas de caixa ou margem que incluem o título subjacente. Quais são os requisitos para a venda de chamadas Você deve possuir (ser longo) o número apropriado de ações do título subjacente no mesmo tipo de conta (caixa ou margem) como aquele de que você está vendendo a opção Você não pode ter ordens abertas contra a Partes do título subjacente. Você não pode vender puts para abrir ou desmarcar chamadas (nulas). Existem restrições sobre as ordens de opções totalmente canceladas com todas as opções. Todas as ordens de opções não canceladas são proibidas no Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Quais são as diretrizes para os preços limite das opções Você pode colocar ordens limitadas para o dia apenas para as opções se espalhar e se esconder. Se o preço da opção for igual ou superior a 10, o preço limite deve estar dentro de 30 do preço de mercado. Se o preço da opção for inferior a 10, o preço limite deve estar dentro de uma quantidade razoável da ordem. Tópicos de Ajuda Relacionados
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